（原标题：俄罗斯断了泰西核路）

文 | 小卢鱼

剪辑 | 杨旭然

好意思国会不会再次退出巴黎表象协定，是特朗普上任后的看点之一。

无人不晓，他对绿色能源向来不太伤风，上一个任期内不仅退出了巴黎表象协定，还鼓舞撤销数十项环境法，因为“我方的指标是让好意思国领有寰宇上最低廉的能源和电力”。

为了斥逐这个指标，特朗普放弃援救油气扩产，此次提名担任新一届能源部长的克里斯·赖特就是一位顽强援救传统能源的石油企业高管。

路透社也报说念，音问东说念主士称，特朗普过渡团队准备在上任后几天内推出无为的能源谋划，包括撤销拜登的清洁能源谋划，强调自然气资源的作用，并加速披发钻探石油、自然气的许可证。

未必就像这位改日的好意思国能源部长宣称的，“寰宇依靠石油和自然运说念行，敕令在10年内开脱化石燃料是一个乌有的时辰框架。”

但好意思国广大富豪更温煦的是其实是核电，不少东说念主齐在押注以SMR（袖珍模块化响应堆）为代表的第四代核电站，而不是传统的煤电或自然气发电。

不管是援救拜登-哈里斯的比尔·盖茨，照旧援救特朗普的马斯克，又或者是特朗普放弃援救的加密货币行业，齐对发展核电有着彰着的诉求。在这小数上，各大利益集团达成了空前的共鸣。

可偏巧，核电的进击原材料浓缩铀，有大宗供给是掌持在俄罗斯手中的。复杂的政事、经济成分交杂在一说念，让泰西国度改日发展核电的说念路变得扑朔迷离。

01 供需矛盾

好意思国无疑依然将AI视作新一轮工业创新的驱能源，而AI对电力需求的增长量级则是恐怖的。

好意思国能源信息署（EIA）估量，到2030年东说念主工智能可能占寰球电力需求的3%至4%，数据中心的电力需求比拟2023年将增多150%以上。这些数据中心将占用好意思国总电力负荷的9%，并带来14GW的清洁能源装机缺口。

加密货币相同是能源消费的大户。笔据估算，挖1个比特币共需要260台S21矿机开机一个月，而每台S21每个月（30天）大致消费2520度电，260台矿机的电量消费则为65.5万度电。

挖一个比特币的电量消费不错原意数千户家庭一个月的用电需求。比特币的某些信徒适值笃信，这种“造谣货币”的真不二价值就源自其背后的能源（算力）消费。

AI和加密货币行业的昂扬发展，对好意思国目前的供电系统势必会形成很大压力。毕竟好意思国大部分电网澄澈依然严重老化，加上有限的输配电才调，难以援救新式需求的爆发式增长。

早在2021年，好意思国就因为零落的电网问题而发生过大停电事故，其时得克萨斯州430万户住户在摇风雪的天气中整整失去电力4天。本年因为风雪和干旱天气，得克萨斯州一个月累计断电次数又跳跃了一千次。

要知说念，得克萨斯州的发电量其实亦然位居全好意思第一的。得克萨斯州的原油、自然气分娩量位居全好意思第一，还领有丰厚的风能及太阳能资源。靠着燃气机组和风电机组发电。

这么一个州齐能频繁堕入电力败落之中，很难不令东说念主怀疑，放弃开发油气资源就能让好意思国领有全寰宇最低廉的能源和电力吗？若是燃气、风力、太阳能发电齐不够用，那剩下的收受里最佳的就是核电了。

2023年，22个国度在COP28会议上签署了“到2050年将核能发电才调增长到2020年基准的三倍”的荟萃宣言。笔据宣言推断，2050年寰球核电装机容量将达到约1200GW，平均每年新增核电装机30GW。

好意思国也在这22个国度中，致使在会前就与欧友邦家达成了一致预期，但愿使COP28达成果敢的承诺，大幅提高寰球可再生能源产能和能源效果，同期援救寰球抛弃使用化石燃料，包括罢手新建燃煤电厂。

诚然参加COP28的拜登政府行将成为夙昔式，特朗普政府也明摆着是要放弃开采、使用化石燃料的，然则，看在AI和加密货币的顺眼上，特朗普对核电的气派也会“一刀切”吗？

02 利益诉求

这几年，好意思国的科技富豪们对核电的温煦和投资彰着教育，也带动了核电想法股的水长船高。

本年3月，寰球最大云缱绻平台亚马逊AWS以6.5亿好意思元的高价收购了Talen Energy旗下的Cumulus数据中心园区，达产后不错让亚马逊在改日几年内最高赢得960兆瓦的电力供应，被视作“核电厂+数据中心”的标杆性往复。

到了9月，微软又与能源公司Constellation达成购买公约，并重启了位于宾夕法尼亚州三哩岛核电站的部分开采，认为微软的云缱绻和东说念主工智能模式提供清洁能源。

而在更早之前，比尔·盖茨依然通过我方的投资公司，投资了10亿好意思元在好意思国怀俄明州建造核电站，因为他判断“核电是科罚改日能源需求的关键之一，尤其是在数据中心和东说念主工智能规模对电力需求日益增长的布景下。”

电力资本确乎是AI和加密货币运营中的一猛进击成分。高能耗、高电价只会毁伤这些生意模式的可行性。科技公司独一通过与核电站缔结耐久购电公约，才调赢得稳固且资本可控的电力供应，从而裁汰运营资本。

更何况，单从核电站自身的投资收益来看，这亦然门收获的好生意。

核电机组平均折旧周期为 25-30 年，假想寿命一般为 40-60 年，且可进一步延寿，折旧完成后，核电盈利才调将进一步提高。理思情况下，核电站投资者在10年之后，就不错赢得稳固而可不雅的进账。

在中国，即即是市集电价下行冲击之下的2015-2021年，中国核电、中国广核的净钞票收益率仍然有10%把握，从未低过全市集平均答复水平。

不错预思，在工业电价略高于中国、住户电价远高于中国的好意思国市集，核电站的投资收益粗略率只会更高。

何况拜登政府时代对发展核电提供了税收多项援救和资金补贴，关于在运机组，自2024-2032年，为其提供每千瓦时0.015好意思元的分娩税抵免，关于新投资核电站实行30%的投资税收减免。 

自身就倾向于为企业减税的特朗普，也可能将这些利好核电站的税收优惠战略延续下来，让核电投资者的收益有所保险。

SMR这项时代的闇练和讹诈，则会让新一代核电站更有降本增效的上风，相较于大型核响应堆的诸多上风也更故意于发展数据中心。

刻下SMR预估单元投资额和大型核电机组接近，但其模块化、紧凑型、预装式假想可教育建造工期和资本的可控性，此外随时代工程闇练度教育表面上或还能看到 20%的降本空间。

何况SMR的规模生动好调度，可笔据数据中心园区规模分期投产；选址适度小，不错在东说念主动相对密集区域部署；换料频率低，通过教育燃料品貌，能将停机换料周期从1-1.5 年拉长至 3-20 年，从而教育供电稳固性。

03 大国博弈

核电的市集空间开阔、时代闇练可控、投资收益可见，依然诱骗了一批科技富豪下场，目前似乎只消好意思国政府赓续在战略和监管上援救，就能斥逐好意思国的核电修起了。

但产铀大国俄罗斯、尼日尔彰着有我方的思法。

铀是核响应的最进击原材料，自然铀中铀-235的含量仅为0.7%，需要浓缩后加工成二氧化铀粉末，然后压制成燃料芯块，装入燃料棒并放入响应堆堆芯中。核电站的燃料棒泛泛每12至18个月更换一次，以保持响应堆的高效入手。

诚然铀是一种相对丰富的资源，寰球已知的铀矿储量足以援救核电站的耐久入手，然则寰球最主要的铀出口国，却没几个能给好意思国以充足的安全供给。

好意思国核电站依赖俄罗斯、哈萨克斯坦、乌兹别克斯三国坦供应大致一半的铀，其中俄罗斯铀在2023年的占比仍然高达27%。

本年5月，拜登书记退却好意思国入口俄罗斯分娩的低浓缩铀，办法是“减少致使最终摈斥”好意思国对俄罗斯在核能规模的依赖。6个月后，也就是在特朗普胜选不久之后，俄罗斯政府一刹书记对向好意思国出口浓缩铀施行临时适度。

时隔半年后在这种时辰节点作念出反制，昭彰是一种极具针对性的动作。

法国的前车之鉴就在目下，笔据俄罗斯卫星通信社报说念，不友好国度中，法国对俄罗斯铀的依赖经过最高，在2023年1月至2024年6月，其采购的浓缩铀有高达60.5%来自俄罗斯。

法国曾踏实地殖民统领着非洲最大的铀储量国尼日尔。即即是尼日尔孤立后，法好意思两国在这里的铀矿开采也从未中断，大宗的尼日尔铀被拿去原意两国核需求。

但2023年后，尼日尔在政事上作念出了新的收受。本年6月，该国排除了法国核国营公司奥拉诺（Orano）在伊莫拉伦（Imouraren）矿区的开采许可证，让法国失去了 47% 的铀储量。

尼日尔和其他欧洲国度的酬酢联系也在恶化。11月23日，在尼日尔过渡政府对欧盟东说念主说念主义救济提议月旦后，欧盟书记调回驻尼日尔大使，记号着欧盟与尼日尔过渡政府的垂危联系进一步升级。

在这个寰宇掀翻核电修起海浪、欧洲国度果决失去低价能源的进击关隘，尼日尔和俄罗斯的收受，断掉了一些国度发展核电至极部分的能源起原。

更精巧的是，11月23日，俄罗斯海关数据知道，本年前10个月中国从俄罗斯购买了价值8.49 亿好意思元的浓缩铀，较旧年同期增长了3.2 倍。

03 写在临了

中国事如今最不惦记电力供应的国度之一，住户用电依然很久莫得出现过停电之类的败落情况了，这照旧在规模远大的制造业消费了海量电力分娩的基础上。

稳固供应的背后是耐久的敬爱。这些年，中国不光是在国内新建新一代核电站，同期在水电、光伏风电等清洁能源方面也在握住干涉，这才有了滚滚陆续的电力供应给住户消费和制造业分娩。

但泰西国度却弥远难以科罚我方国内电力败落的问题，这让许多国度在发展制造业方面会愈加掣襟露肘。核电手脚一个能源供应相对的“捷径”，在此时是值得被押注的。

但同期，这条畸形的供应链，也在靠近着远比煤炭、自然气和光伏愈加复杂的海外政事博弈。毕竟铀不光不错用来发电，还能拿去作念原枪弹。