华龙证券股份有限公司景丹阳近期对斯瑞新材进行商议并发布了商接头述《2024年三季报点驳斥述：新兴业务鼓励收入抓续增长，盈利水平收敛进步》，本论述对斯瑞新材给出增抓评级，刻下股价为9.82元。

斯瑞新材(688102)

事件：

10月30日，公司发布2024年三季报。前三季度，公司已矣营业收入9.64亿元，同比加多10.98%；已矣归母净利润0.78亿元，同比加多14.36%。

不雅点：

销售结构优化带动收入加速增长，联想质地进步鼓励利润高增。

第三季度，公司联想延续上半年邃密势头，积极开辟外洋阛阓以优化居品销售结构，出口收入收敛增长，前三季度营业收入、归母净利润双增，分手达到9.64亿元、0.78亿元，同比分手增长10.98%、14.36%。其中，第三季度利润加速进步，已矣归母净利润0.22亿元，同比增长41.23%，主因运营质地进步带动毛利率进步，以及营业航天等高毛利新业务快速增长。前三季度，公司收敛加强研发力度，研发用度同比增长26.34%至0.51亿元。

布局新兴领域，营业航天、医疗业务高速增长。公司以高强高导铜合金业务为中枢，淘气研发布局新兴业务，顺利切入营业航天、医疗影像等领域，液体火箭发动机推力内壁、CT和DR球管零组件居品有望成为公司新的增长点。前三季度，公司持续扩大进入、拓展业务范围，联想性现款流0.34亿元，同比下落23.98%。据公司公告，拟定向增发召募资金不卓绝6亿元，募投神气为液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化神气和斯瑞新材科技产业园神气，主要布局液体火箭发动机推力室零组件和医疗影像装备材料零组件业务，投资金额分手为2亿元、4亿元，拟使用召募资金分手为2亿元、3.4亿元。

盈利预测及投资评级：第三季度，公司收入保管褂讪增长，联想质地进步带动毛利率进步，净利润高速增长，前三季度合座利润增速加速。跟着公司新兴领域业务高速增长、出口居品占比进步，以及提质增效限度收敛夸耀，咱们觉得公司将进入高速成弥远。咱们瞻望公司2024-2026年分手已矣归母净利润1.29/1.8/2.32亿元，EPS分手为0.18/0.25/0.32元，对应PE分手为48.7/34.9/27.1倍。咱们中式博威合金、钢研高纳、有研粉材手脚可比公司，公司估值较可比公司平均估值较高，咱们觉得公司液体火箭发动机内壁材料、医疗影像等业务具备高技术属性与高成长性，不错给以一定估值溢价，刻下估值存在合感性。初度笼罩，给以“增抓”评级。

风险辅导：铜合金主业需求下滑；铜价等原材料价钱大幅波动；新业务拓展存在不笃定性；汇率波动风险；宏不雅经济不足预期；数据援用风险。

证券之星数据中心阐明近三年发布的研报数据诡计，招商证券赖如川商议员团队对该股商议较为深化，近三年预测准确度均值为79.72%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.32亿，阐明现价换算的预测PE为50.17。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级3家，增抓评级3家；以前90天内机构筹议均价为10.31。

以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资苛刻。

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